铜期货大幅反弹 市场交投活跃

时间: 2024-07-01 09:02:57 |   作者: 安博游戏官网首页案例

  本周铜期货价格大大反弹，市场交投活跃。其中主力合约1407收于47950元，上涨1560元或3.36%。总成交量448.7万手，总持仓减少314手到80.8万手。

  铜市的反弹主要收国家收储消息的刺激，消息称国储在3月4月间买入20万吨保税库存，将在6月底移至国家仓库。之前市场担忧融资铜库存过高的风险，而政府直接去保税区买银行的铜，解除了这样的担忧；另外国储购铜也减轻了今年全球精铜供应过剩的预期，给铜价以支持。另外周三确定进一步落实企业投资自主权的政策措施，决定在基础设施等领域推出一批鼓励社会资本参与的项目。国务院决定首批推出80个示范项目，面向社会公开对外招标，鼓励和吸引社会资本以合资、独资、特许经营等方式参与建设营运。4月中国汇丰制造业PMI初值为48.3%，较3月终值回暖0.3个百分点，逆转6个月以来的下降趋势。具体来看，产出和新订单均季节性弱反弹，但出口订单转差，显示需求仍处低位。数据给市场以短暂支持，但数值仍远在50分界线下方，显示中国制造业仍较为低迷，经济发展形势仍不乐观。美国方面，Markit数据4月份制造业PMI为55.4，略低于前一个月的55.5，但仍然处于扩张区间，显示二季度美国制造业开局较为强劲。3月美国新房销售量环比骤降14.5%，房地产隐忧尚在。全美不动产协会周二公布，美国3月成屋销售较前月下跌0.2%，年率为459万户。尽管年率为2012年7月来最低，但仍略高于分析师预估的455万户。另外美国房价指数0.5%，符合市场预期。

  基本面上，上海期货交易所库存再降2.7万吨到10.5万吨，lme现货升水微有回升至19.5美元，上海有色升水1100-1260元，为近年来少见，沪铜期货大幅反弹，保值盘被套，难以出货，现铜供应量骤减，市场报价一度紊乱，少量中间商入市收货，下游畏高，成交以中间商投机为主。市场多认为下周将又出现轧空逼仓行情，高升水将持续。 供应面消息，蒙古3月铜出口同比增53%,因力拓旗下Oyu Tolgoi产量继续上升。赞比亚谦比希铜冶炼厂约400名合同工人在上周六因薪资问题举行罢工，由于今日进行薪资谈判，罢工可能结束，我们维持关注。南方铜业接近接近完成Toquepala矿场价值高达9亿美元的扩张活动，该公司计划年产12万吨的Tia Maria矿场也可能在两年内进行商业开采。中色在刚果金出资企业中色华鑫矿业2万吨阴极铜湿法冶炼项目于上周五投产。江西省西矿铜业有限公司20万吨铜冶炼工程获批，这将逐步扩大我国铜冶炼产能。江西省西矿铜业有限公司20万吨铜冶炼工程获批，这将逐步扩大我国铜冶炼产能。中国国家统计局上周五公布，3月精炼铜产量59.4万吨，同比增长7.8%。高盛报告称，中国2014年铜消费量预计增加6%，低于去年的10%。中国经济成长放缓预计将导致全球今年铜市过剩38.5万吨。中国海关周一公布多个方面数据显示，中国3月精铜进口同比增长48%到32.44万吨，3月铜精矿进口量同比增长20%到93.54万吨。目前缺乏实质迹象显示铜消费的扩张，铜进口的增长可能用于融资贸易。

  从已经发布的季报来看，Freeport集团2014年一季度产铜精矿34.56万吨，同比微降0.79%，去年同期同比增长率为18.33%。Freeport集团铜精矿产量下降的根本原因是印尼Grasberg铜矿产量由去年同期的9.9万吨下降至今年一季度的6.35万吨。由于印尼的铜精矿出口禁令，Grasberg铜矿不得不消减产量，与PT冶炼厂的生产保持一致，在2014年一季度，印尼分公司选矿分级机处理量约为正常水平的一半。印尼政府与freeport铜金公司已经达成协议，批准Grasberg铜矿的铜出口最早于5月重启，该铜矿2013年生产铜精矿44.5万吨，今年计划产铜精矿50万吨，预计其产量在二季度会有所恢复。集团在美洲和非洲的其他铜矿仍然呈现大面积增产的状况。

  英美资源集团2014年一季度产铜20.2万吨，同比增长18.54%，高于去年1.19%的同比增长率。铜矿产量增长的根本原因是Los Bronce铜矿和Collahuasi铜矿矿石品位的提高。集团今年的产量预期上调至71到73万吨，此前预期为70到72万吨。

  必和必拓集团2014年产精矿含铜14.57万吨，同比下降8.1%，上年同期同比增长33.64%。铜精矿产量的下降有基数的原因，公司将美国pinto valley铜矿出售给加拿大开普斯顿矿业公司。Escondida品位下降导致该矿铜精矿产量下滑8%，秘鲁Antamina铜矿由于采选处理量的提高以及较高的矿石品位，产量不断刷新纪录。

  力拓集团2014年一季度产精矿含铜15.65万吨，同比增长4.1%，上年同期同比增长率为25.8%。除去出售的两个铜矿的产量基数，力拓集团铜精矿产量同比增长达到17%，仍维持快速地增长。集团将加拿大Northparkes铜矿股权出售给中国洛阳钼业，将持有的Palabora铜矿57.7%股权出售给南非工业发展公司和河北钢铁集团。力拓集团旗下binham canyon铜矿一季度同比增长43.6%，原因是2013年三季度该铜矿完成浮选设备扩建工程，今年一季度铜矿的品位和回收率都极大的提升。Escondida品位下降导致该矿铜精矿产量同比下滑8%。

  技术上看，铜期货反弹或将持续，国内铜阻力在48000元，我们等待反弹结束的迹象出现。

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