铜期货大幅反弹 市场交投活跃
时间: 2024-07-01 09:02:57 | 作者: 安博游戏官网首页案例
本周铜期货价格大大反弹,市场交投活跃。其中主力合约1407收于47950元,上涨1560元或3.36%。总成交量448.7万手,总持仓减少314手到80.8万手。
铜市的反弹主要收国家收储消息的刺激,消息称国储在3月4月间买入20万吨保税库存,将在6月底移至国家仓库。之前市场担忧融资铜库存过高的风险,而政府直接去保税区买银行的铜,解除了这样的担忧;另外国储购铜也减轻了今年全球精铜供应过剩的预期,给铜价以支持。另外周三确定进一步落实企业投资自主权的政策措施,决定在基础设施等领域推出一批鼓励社会资本参与的项目。国务院决定首批推出80个示范项目,面向社会公开对外招标,鼓励和吸引社会资本以合资、独资、特许经营等方式参与建设营运。4月中国汇丰制造业PMI初值为48.3%,较3月终值回暖0.3个百分点,逆转6个月以来的下降趋势。具体来看,产出和新订单均季节性弱反弹,但出口订单转差,显示需求仍处低位。数据给市场以短暂支持,但数值仍远在50分界线下方,显示中国制造业仍较为低迷,经济发展形势仍不乐观。美国方面,Markit数据4月份制造业PMI为55.4,略低于前一个月的55.5,但仍然处于扩张区间,显示二季度美国制造业开局较为强劲。3月美国新房销售量环比骤降14.5%,房地产隐忧尚在。全美不动产协会周二公布,美国3月成屋销售较前月下跌0.2%,年率为459万户。尽管年率为2012年7月来最低,但仍略高于分析师预估的455万户。另外美国房价指数0.5%,符合市场预期。
基本面上,上海期货交易所库存再降2.7万吨到10.5万吨,lme现货升水微有回升至19.5美元,上海有色升水1100-1260元,为近年来少见,沪铜期货大幅反弹,保值盘被套,难以出货,现铜供应量骤减,市场报价一度紊乱,少量中间商入市收货,下游畏高,成交以中间商投机为主。市场多认为下周将又出现轧空逼仓行情,高升水将持续。 供应面消息,蒙古3月铜出口同比增53%,因力拓旗下Oyu Tolgoi产量继续上升。赞比亚谦比希铜冶炼厂约400名合同工人在上周六因薪资问题举行罢工,由于今日进行薪资谈判,罢工可能结束,我们维持关注。南方铜业接近接近完成Toquepala矿场价值高达9亿美元的扩张活动,该公司计划年产12万吨的Tia Maria矿场也可能在两年内进行商业开采。中色在刚果金出资企业中色华鑫矿业2万吨阴极铜湿法冶炼项目于上周五投产。江西省西矿铜业有限公司20万吨铜冶炼工程获批,这将逐步扩大我国铜冶炼产能。江西省西矿铜业有限公司20万吨铜冶炼工程获批,这将逐步扩大我国铜冶炼产能。中国国家统计局上周五公布,3月精炼铜产量59.4万吨,同比增长7.8%。高盛报告称,中国2014年铜消费量预计增加6%,低于去年的10%。中国经济成长放缓预计将导致全球今年铜市过剩38.5万吨。中国海关周一公布多个方面数据显示,中国3月精铜进口同比增长48%到32.44万吨,3月铜精矿进口量同比增长20%到93.54万吨。目前缺乏实质迹象显示铜消费的扩张,铜进口的增长可能用于融资贸易。
从已经发布的季报来看,Freeport集团2014年一季度产铜精矿34.56万吨,同比微降0.79%,去年同期同比增长率为18.33%。Freeport集团铜精矿产量下降的根本原因是印尼Grasberg铜矿产量由去年同期的9.9万吨下降至今年一季度的6.35万吨。由于印尼的铜精矿出口禁令,Grasberg铜矿不得不消减产量,与PT冶炼厂的生产保持一致,在2014年一季度,印尼分公司选矿分级机处理量约为正常水平的一半。印尼政府与freeport铜金公司已经达成协议,批准Grasberg铜矿的铜出口最早于5月重启,该铜矿2013年生产铜精矿44.5万吨,今年计划产铜精矿50万吨,预计其产量在二季度会有所恢复。集团在美洲和非洲的其他铜矿仍然呈现大面积增产的状况。
英美资源集团2014年一季度产铜20.2万吨,同比增长18.54%,高于去年1.19%的同比增长率。铜矿产量增长的根本原因是Los Bronce铜矿和Collahuasi铜矿矿石品位的提高。集团今年的产量预期上调至71到73万吨,此前预期为70到72万吨。
必和必拓集团2014年产精矿含铜14.57万吨,同比下降8.1%,上年同期同比增长33.64%。铜精矿产量的下降有基数的原因,公司将美国pinto valley铜矿出售给加拿大开普斯顿矿业公司。Escondida品位下降导致该矿铜精矿产量下滑8%,秘鲁Antamina铜矿由于采选处理量的提高以及较高的矿石品位,产量不断刷新纪录。
力拓集团2014年一季度产精矿含铜15.65万吨,同比增长4.1%,上年同期同比增长率为25.8%。除去出售的两个铜矿的产量基数,力拓集团铜精矿产量同比增长达到17%,仍维持快速地增长。集团将加拿大Northparkes铜矿股权出售给中国洛阳钼业,将持有的Palabora铜矿57.7%股权出售给南非工业发展公司和河北钢铁集团。力拓集团旗下binham canyon铜矿一季度同比增长43.6%,原因是2013年三季度该铜矿完成浮选设备扩建工程,今年一季度铜矿的品位和回收率都极大的提升。Escondida品位下降导致该矿铜精矿产量同比下滑8%。
技术上看,铜期货反弹或将持续,国内铜阻力在48000元,我们等待反弹结束的迹象出现。
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